Impact Investing in Family Offices. Eine qualitative Studie

Wie und warum investieren Family Offices und ihre Mandantenfamilien in Impact-Investments?

Die Nachfrage nach Impact-Investments erreicht immer mehr Family Offices.
Viele Family Offices sind jedoch noch zurückhaltend, da zahlreiche Unsicherheiten im Zusammenhang mit Impact-Investing-Ansätzen bestehen.
Family Offices befinden sich in einer Transformationsphase hinsichtlich der Investments: Sie beginnen, eigene Impact-Investing-Ansätze zu entwickeln, und reagieren auf die Nachfrage der Mandantenfamilien.
Einige Family Offices befinden sich zudem in einer Transformationsphase hinsichtlich der Etablierung eigener Wirkungsmessungen. Die 17 Nachhaltigkeitsziele (Sustainable Development Goals – SDGs) der Vereinten Nationen dienen dabei häufig als Grundlage. Je nach Assetklasse werden unterschiedliche KPIs definiert und Reporting-Tools angepasst und entwickelt.
Family Offices, die bereits in Impact-Investments investieren, berichten von Assetklassen-übergreifenden Investments. Impact-Investments werden vor allem in den Bereichen Private Equity und Venture-Capital getätigt, auch Immobilieninvestitionen sind beliebt. Im Bereich der liquiden Anlagen sehen Family Offices zunehmend Schwierigkeiten bei Messbarkeit und Transparenz.

Wie bringen sich Family Offices in den Impact-Investing-Prozess ihrer Mandantenfamilien ein?

Für eine erfolgreiche und langfristige Mandatsbeziehung sind übereinstimmende Wertvorstellungen zwischen dem Family Office und den Mandantenfamilien essenziell. Wenn es um Impact-Investing-Ansätze geht, spielen die Definition und das Hinterfragen des eigenen Wertekanons eine noch wichtigere Rolle, da die Werte häufig als Ausgangspunkt für die wirkungsorientierte Vermögensanlage dienen.
Insbesondere die heterogenen Perspektiven der Mandantenfamilien werden immer wieder diskutiert. Die NextGen treiben das Thema Impact Investing in ihren Familien voran.
Auch das Family Office bringt eine eigene Impact-Perspektive ein. Hier entstehen wichtige Fragestellungen, die Family Offices beantworten müssen: Sollte sich ein Family Office proaktiv oder reaktiv zu Impact Investing bekennen und diesbezüglich den Dialog mit den Mandantenfamilien suchen, beraten und/oder aufklären?
Aktives Bekenntnis führt zu einem Balance-Akt: Family Offices wollen auf keinen Fall missionarisch sein, aber dennoch Aufklärungsarbeit leisten und so einen Teil zur positiven Transformation beitragen.

Fehlende einheitliche Definitionen von Impact Investing sowie mangelndes Know-how von Family Offices werden häufig als Herausforderung gesehen.
Die Angst vor „Greenwashing“ wirkt oft hemmend.